行业新闻 » 医疗信息化:被低估的持续性,被忽视的创新性

在3月24日发布的行业深度《医疗信息化:水大鱼大,精彩无限》中,我们前瞻指出:在政策、需求、资金投入共振的背景下,医疗信息化行业将迎来新一轮黄金发展期。报告逻辑在板块一季报中得到充分验证,相关公司均交出了靓丽的业绩答卷。结合近期草根调研的情况,2019年上半年医疗信息化行业需求十分旺盛,龙头公司订单饱满,我们预计板块中报仍将有突出的表现。此外,我们想强调的是,医疗信息化行业的业绩持续性以及与互联网医疗创新业务的成长性被市场低估了。




DRGs接棒,医疗信息化行业高景气的持续性或超市场预期。卫健委推动的医院电子病历系统升级是2018年下半年以来行业信息化投入力度加大的核心驱动力。另一方面,医保端的医疗保险支付方式改革对于医院信息化同样有着深远的影响。2018年12月,国家医疗保障局发布了《关于申报按疾病诊断相关分组付费国家试点的通知》,明确了DRGs(按疾病诊断相关分组)是国家医疗保险支付改革的重要方向之一。国家层面推广DRGs的主要目的在于合理的控制医保支出,而DRGs的推广对医院提出精细化管理的新要求,控成本、降费用成为医院未来管理运营的重要考量,也将倒逼医院上线并普及DRGs相关的软件系统。从草根调研的情况来看,在上海等医疗信息化基础扎实、医院医疗理念领先的城市,DRGs从2018年开始在陆续在医院端小批量的上线。我们认为,未来随着国家医保支付改革以及医院自身精细化管理需求兴起,DRGs将逐步普及。我们估算医院端+医保端的DRGs市场空间在28亿-101亿,将成为未来行业重要增量市场。在医保局以及卫健委相关政策的共同推动下,医疗信息化行业有望在未来3-5年内继续保持高景气。

 


 

网络诊疗服务将纳入医保支付范围,互联网医疗迎重要拐点。2018年9月,国家卫健委发布了《互联网诊疗管理办法(试行)》、《互联网医院管理办法(试行)》、《远程医疗服务管理规范(试行)》三个重磅文件,对于网络问诊服务进行了全面规范,明确了互联网医院可以合规进行在线复诊,并开具部分常见病和慢病处方。三大文件的出台标志着互联网医疗将从轻问诊为主的逐步切入到诊疗的核心环节(以慢病为主)。考虑到慢性病人群的特征是病程长,用药周期长且药量大,能否进行医保报销成为了互联网医疗向更广人群普及的关键问题。2019年6月,国务院办公厅关发布《深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务的通知》,根据《工作任务》的要求,国家医保局家将负责制定互联网诊疗收费和医保支付的政策文件(2019年9月底前完成)。我们认为,该文件的出台意味着网络诊疗服务将逐步纳入医保支付范围,一定程度上理顺了互联网医疗行业发展的核心问题——即支付机制(谁来买单),将是互联网医疗发展的重要拐点。

 



网售处方药政策有望“破冰”。诊疗、购药是患者就医最核心的两大环节,网络诊疗服务已经得到了政策的许可,而国内网售处方药的合规政策则长期处于缺位状态,一定程度上影响了行业的长期发展。2019年4月25日卫健委例行新闻发布会上,国家卫健委体制改革司副司长薛海宁表示,卫健委将继续推动“互联网+药品流通”,推进线上线下协同发展,鼓励提供“网订店取”、“网订店送”服务。由此可见,政府对于网售处方药仍保持着积极鼓励的态度。值得一提的是,尽管国家政策尚未最终出台,各地方政府以及相关企业也已经在积极做相关的试点以及筹备。我们对于网售处方药政策“破冰”保持乐观态度,一旦相关政策出台,有望彻底激活市场。

 

医疗信息化厂商将充分受益于互联网医疗行业的蓬勃发展。医疗信息化厂商是连接各产业参与方的桥梁,在互联网医疗行业中扮演着重要的角色。乘着互联网医疗的风口,医疗信息化厂商有望实现自身卡位的资源变现,从支持辅助的角色定位逐步成长为产业连接通道乃至平台运营方。事实上,观察产业,我们已经看到不少厂商的业务实践中实现了全新的商业模式突破。包括互联网医疗问诊平台的运营、处方流转信息平台的运营等新的业务模式,均蕴含着巨大的商业化潜力。

 


 

投资建议:从3-5年内的视角来看,医疗信息化行业具有三大属性:1)业绩确定性和持续性强;2)业务延展性和成长性高;3)政策导向和产业趋势明晰,是“攻守兼备”的板块。结合各公司的布局和业务进展,重点推荐创业慧康、卫宁健康、久远银海、万达信息,建议关注东华软件、思创医惠、和仁科技、麦迪科技等。

 

风险提示:行业竞争格局加剧导致毛利率降低。


行业新闻

 

《国家网络安全产业发展规划》正式发布

36氪6月30日消息,在中国软件产业发展情况新闻发布会上,《国家网络安全产业发展规划》正式发布,工业和信息化部与北京市人民政府决定建设国家网络安全产业园区。根据规划,到2020年,依托产业园带动北京市网络安全产业规模超过1000亿元,拉动GDP增长超过3300亿元,打造不少于3家年收入超过100亿元的骨干企业。到2025年,依托产业园建成我国网络安全产业“五个基地”。

 

中国支持外资更多投向高端制造、智能制造、绿色制造等领域

36氪6月30日消息,国家发改委、商务部6月30日发布《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》,较大幅度增加鼓励外商投资领域。全国目录新增或修改条目80%以上属于制造业范畴,新增条目包括5G核心元组件、集成电路用刻蚀机、芯片封装设备、云计算设备等。目录中的外商投资项目可以依照法律、行政法规或者国务院的规定享受税收、土地等优惠待遇。

 

深圳上云企业明年将达十万家

36氪6月30日消息,近日在深圳举行的中小微企业日系列活动暨中小微企业上云论坛透露,深圳实施中小微企业上云计划,到2020年上云企业将达到十万家。

 

工信部印发《电信和互联网行业提升网络数据安全保护能力专项行动方案》

36氪7月1日消息,工信部办公厅印发《电信和互联网行业提升网络数据安全保护能力专项行动方案》。方案提出,开展为期一年的行业提升网络数据安全保护能力专项行动,加快推动构建行业网络数据安全综合保障体系。目标2019年10月底前完成全部基础电信企业(含专业公司)、50家重点互联网企业以及200款主流App数据安全检查,并基本建立行业网络数据安全保障体系。

 

京东周博文:今年年底前将在上海落地5G的工业园,应用于生产环节和物流体系

 

36氪7月1日消息,2019大连夏季达沃斯论坛期间,京东AI研究副总裁周博文透露,京东正在上海建立一个5G的工业园区,今年年底就会落地。周博文介绍,京东在北京的总部是全北京最早运用5G的区域。在上海的园区,则关注5G在生产环节和物流体系中的应用。

 

深圳地铁联合华为、中国联通等部署全国首个Wi-Fi 6 地铁车站

36氪7月2日消息,据华为中国消息,深圳地铁联合华为、中国联通等合作伙伴,通过联通5G网络接入,采用Wi-Fi 6技术部署了全国首个Wi-Fi 6地铁车站——深圳地铁福田枢纽。

 

中兴通讯推智能网关集成语音AI的话机音箱方案

36氪7月2日消息,中兴通讯联合北京小雅星空科技有限公司首次推出基于智能网关集成语音AI的话机音箱方案,实现现有智能网关与普通话机之间的语音智能交互。目前,国内三大运营商均已全面推广使用智能网关。

 

工信部:前5个月规模以上互联网企业收入4282亿元,同比增长19.4%

36氪7月2日消息,工信部消息,1-5月,我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4282亿元,同比增长19.4%,增速比去年同期回落4.5个百分点,但比一季度加快2个百分点。1-5月,全行业研发投入额达181.2亿元,同比增长15.6%,增幅较一季度回落6.8个百分点。

 

腾讯云“WeCity”中标长沙城市超级大脑项目

36氪7月2日消息,腾讯云以5.2亿元成功中标长沙市城市超级大脑项目。这也是腾讯城市发展解决方案“WeCity未来城市”的首个落地项目。“WeCity未来城市”以腾讯云的基础产品和能力为底层,为数字政务、城市治理、城市决策和产业互联等领域提供解决方案,并通过微信、小程序等工具触达用户。

 

京东物流联合中国联通发布首个5G行业应用白皮书

36氪7月3日消息,在2019夏季达沃斯论坛期间,京东物流联合中国联通共同发布《从连接到智能——5G助力物流数字化转型升级白皮书》。白皮书指出,高带宽、低时延、广连接的5G技术通过与云计算、人工智能、IoT、AR/VR 等技术结合,将彻底颠覆传统物流,物流作为人与人、物与物互联的基础方式,也正在成为5G+IoT的最佳应用场景。

 

华为、腾讯、富士康、联通发起成立深圳工业互联网联盟

36氪7月3日消息,由深圳市工业和信息化局指导,深圳市信息行业协会联合华为、联通、富士康、深信服、腾讯等单位共同发起的深圳工业互联网联盟正式成立。

 

百度副总裁尹世明:百度云单季度营收突破10亿

36氪7月3日消息,在今日举行的2019年百度AI开发者大会上,百度副总裁尹世明表示,百度云单季度营收突破10亿用时最短,市场份额在2018年第四季度为国内第五,在2019年第一季度已成为国内第四。

 

百度AI平台“飞桨”与华为麒麟芯片合作

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距离第37届西部国际医疗器械展览会还有:
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